最近的加密货币崩盘会损害全球金融体系吗?:报告

最近的加密货币崩盘会损害全球金融体系吗?:报告

加密货币的崩溃是否对金融系统构成威胁?

根据数据网站 CoinMarketCap 的数据,比特币周二短暂跌破 30,000 美元,为 10 个月来首次,由于投资者担心货币政策收紧,比特币上个月整体市值缩水近 8000 亿美元。

与 2016 年开始的美联储上一次紧缩周期相比,加密货币是一个更大的市场,引发了人们对其与金融系统其他部分的相互联系的担忧。

加密货币市场有多大?

据 CoinGecko 称,11 月,最受欢迎的加密货币比特币价格突破 68,000 美元,将加密货币市场的价值推高至 3 万亿美元。 周二这一数字为 1.51 万亿美元。

比特币占其价值近 6000 亿美元,其次是以太坊,市值为 2850 亿美元。

尽管加密货币已经爆发,但市场仍然相对较小。

例如,美国股市价值 49 万亿美元,而证券业和金融市场协会估计,截至 2021 年底,美国债券市场的流通市值为 52.9 万亿美元。

谁拥有和交易加密货币?

尽管加密货币最初是一种零售现象,但机构对交易所、公司、银行、对冲基金和共同基金的兴趣正在迅速增长。

尽管很难获得加密货币市场中个人和机构投资者的比例数据,但全球最大的加密货币交易所 Coinbase 表示,第四季度机构和个人投资者各占平台资产的 50% 左右。

Coinbase 报告称,机构客户在 2021 年交易了 1.14 万亿美元的加密货币,高于 2020 年的 1200 亿美元。

流通中的大部分比特币和以太坊都由少数人持有。 根据美国国家经济研究局 (NBER) 10 月份的一份报告,10,000 名个人和公司的比特币投资者控制着大约三分之一的比特币市场,而 1,000 名投资者拥有大约 300 万个比特币。您拥有令牌。

根据芝加哥大学的一项研究,截至 2021 年,约有 14% 的美国人投资了数字资产。

加密货币崩溃会损害金融系统吗?

尽管整个加密市场相对较小,但美联储、财政部和国际金融稳定委员会已将稳定币(与传统资产价值挂钩的数字代币)指定为对金融稳定的潜在威胁。

稳定币主要用于促进其他数字资产的交易。 它们的支持资产在市场压力期间可能会贬值或变得缺乏流动性,而围绕这些资产和投资者赎回权的规则和披露是模棱两可的。

监管机构表示,稳定币可能会失去投资者的信心,尤其是在市场压力时期。

据 CoinGecko 称,这发生在周一,当时主要的稳定币 TerraUSD 打破了与美元的 1:1 挂钩并跌至 0.67 美元。 此举部分导致了比特币的下跌。

监管机构表示,虽然 TerraUSD 通过算法保持与美元的联系,但投资者可以使用一种稳定币来维持现金或商业票据等资产的储备,这些资产可能会流入传统金融体系并给基础资产类别带来压力。

监管机构表示,随着越来越多的公司财富与加密资产的表现挂钩,以及越来越多的传统金融机构篡改资产类别,其他风险正在出现。 例如,3 月份,一家货币审计机构警告说,鉴于银行很少使用历史价格数据,加密衍生品和未对冲的加密货币敞口可能会使银行面临风险。

尽管如此,监管机构对加密货币崩溃对金融系统和更广泛的经济构成的威胁程度普遍存在分歧。

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